Wat ligt er op tafel?
Vanaf 2026 zou meerwaardebelasting gelden op de winst die je als natuurlijke persoon maakt bij de verkoop van aandelen. Voor kleine beleggers is er een vrijstelling tot €10.000 per jaar, maar dat bedrag is in het kader van bedrijfsovernames verwaarloosbaar. Wie minstens 20% van de aandelen bezit, krijgt een vrijstelling tot 1 miljoen euro aan meerwaarde. Wat daarboven valt, wordt belast via een progressief tarief:
- Meerwaarde tussen 1 en 2,5 miljoen euro: 1,25%,
- Tussen 2,5 en 5 miljoen euro: 2,25%,
- Tussen 5 en 10 miljoen euro: 5%,
- Boven 10 miljoen euro: 10%.
Het gaat hierbij uitsluitend om meerwaarden die gerealiseerd worden na de invoering van de wet. Voor bestaande ondernemingen geldt de waarde op het moment van invoering als referentie. Die waarde moet uiterlijk eind 2026 worden vastgelegd. Zonder duidelijke waardering op dat moment ontstaat er ruimte voor interpretatie, en dus een mogelijke discussie met de fiscus.
Hoe beïnvloedt dit de overnameprijs?
De invoering van een meerwaardebelasting betekent dat verkopers niet langer de volledige verkoopopbrengst netto ontvangen. Een deel van de meerwaarde wordt voortaan belast, afhankelijk van de grootte van het belang en de hoogte van de gerealiseerde winst. In een standaardovername waarbij de aandelen in handen zijn van een natuurlijke persoon met een aanzienlijke participatie, kan dat oplopen tot tienduizenden euro’s aan belasting. Aangezien kopers zelden bereid zijn deze extra fiscale last volledig te compenseren, ontstaat er druk op de onderhandelingen.
Internationale ervaringen tonen aan dat bij invoering van een meerwaardebelasting verkopers doorgaans hun minimumprijs verhogen om het nettoresultaat te behouden. Dit kan de haalbaarheid van een overname beïnvloeden, zeker bij jonge of risicovolle bedrijven waar marges en rendement al onder druk staan.
Praktische uitdagingen en juridische onzekerheden
De nieuwe regeling bevat nog veel open vragen. Bijvoorbeeld: op welk moment in 2026 moet je de waarde van je bedrijf laten vastleggen? En volgens welke methode? Sommige waarderingsformules gebruiken boekhoudkundige cijfers, andere focussen op toekomstige winsten. Maar er zijn nog geen duidelijke richtlijnen, wat ruimte laat voor interpretatie en onduidelijkheden met de fiscus.
Ook voor earn-outs, waarbij een deel van de verkoopprijs pas later betaald wordt op basis van prestaties, vormen een aandachtspunt. Als je als verkoper na de verkoop nog meewerkt in het bedrijf, kan de fiscus dit deel herkwalificeren als beroepsinkomen, met een veel hogere belasting tot gevolg.
Wat is ons advies?
De geplande meerwaardebelasting kan een aanzienlijke invloed hebben op de opbrengst bij een toekomstige verkoop van een bedrijf. Het is dan ook aangewezen om tijdig actie te ondernemen, ook als een verkoop nog niet onmiddellijk op de agenda staat:
- Laat vóór eind 2026 een onafhankelijke waardering uitvoeren. Deze waarde dient als referentiepunt bij een latere verkoop en is noodzakelijk om fiscale discussie te vermijden.
- Simuleer de fiscale impact van een eventuele verkoop om goed voorbereid te zijn op onderhandelingen en om onaangename verrassingen te vermijden.
- Wees alert bij earn-outs. Zorg voor een duidelijke contractuele scheiding tussen de verkoopprijs en eventuele prestaties na de overdracht, om herkwalificatie als beroepsinkomen te vermijden.
- Overweeg om toekomstige investeringen via een vennootschap te structureren, aangezien de belasting enkel geldt voor natuurlijke personen.
Bij Buttonwood geloven we dat een doordachte voorbereiding essentieel is om onverwachte fiscale gevolgen te vermijden en controle te behouden over het overdrachtstraject. De geplande meerwaardebelasting zal onvermijdelijk een rol spelen bij toekomstige bedrijfsoverdrachten. Door vandaag al inzicht te verwerven in de impact op jouw situatie, ben je beter gewapend om strategische keuzes te maken. Samen met ondernemers brengen we aandeelhoudersstructuren, waarderingen en fiscale risico’s in kaart. We helpen bepalen welke stappen nu al nodig zijn om later met een gerust hart te kunnen verkopen of om het bedrijf fiscaal robuust verder te ontwikkelen.
Wil je weten wat de nieuwe regelgeving concreet betekent voor jouw onderneming?
Neem vrijblijvend contact op met Buttonwood. We denken graag met je mee.
