Hoe bereid je je voor? Wat verandert er concreet? En waarom is het belangrijk om je aandeelhoudersafspraken en waarderingsmethodes tijdig te herbekijken? Buttonwood zet de belangrijkste inzichten voor je op een rij.
1. Wat houdt de nieuwe meerwaardebelasting in?
De belasting geldt op gerealiseerde meerwaarden uit financiële beleggingen, zoals aandelen of cryptomunten, die je als natuurlijke persoon verkoopt met winst. Het tarief bedraagt 10%, maar er zijn vrijstellingen en nuances.
Belangrijkste regels:
- Vrijstelling tot €10.000 per jaar (of €30.000 voor koppels).
- Vrijstelling tot €1 miljoen voor aandeelhouders met minstens 20% participatie, mits strikte voorwaarden.
- Aandelen die je vóór 31 december 2025 bezit, krijgen een referentiewaarde op die datum.
- De belasting geldt enkel voor wie niet als beroepsmatig belegger wordt beschouwd.
- Bij emigratie komt er een “exittaks” om fiscale ontwijking via verhuis te vermijden.
De hervorming maakt deel uit van een ruimer pakket aan fiscale aanpassingen binnen de personenbelasting, bedoeld om kapitaalinkomsten gelijker te behandelen.
2. Impact voor ondernemers en aandeelhouders
💼 Voor ondernemers:
De meerwaardebelasting heeft een directe invloed op de verkoopopbrengst bij een overdracht.
Vroeger werd de volledige meerwaarde netto geïnd, nu gaat een deel naar de fiscus.
Dat creëert druk op onderhandelingen: kopers zijn zelden bereid het nettoverlies van verkopers te compenseren.
Internationale voorbeelden tonen dat verkopers hun minimumprijs verhogen om het nettoresultaat te behouden — met als gevolg dat sommige overnames moeilijker haalbaar worden.
🤝 Voor aandeelhouders:
De nieuwe spelregels dwingen aandeelhouders om hun afspraken te herbekijken.
Denk aan:
- Aandelenoverdrachten binnen familie- of vennotenstructuren.
- Uittreedregelingen en exit-clausules.
- Waarderingsmethodes in statuten en aandeelhoudersovereenkomsten.
Een correcte waardering en heldere afspraken worden cruciaal om conflicten en fiscale discussies te vermijden.
3. De referentiewaarde: sleutelpunt van de hervorming
De referentiewaarde op 31 december 2025 bepaalt hoeveel meerwaarde later belast wordt.
Voor niet-beursgenoteerde aandelen zal de fiscus kijken naar de hoogste van volgende waarden:
- Een reële transactie in 2025.
- Een contractueel vastgelegde waarde (bv. in een optie- of aandeelhoudersovereenkomst).
- Een formule gebaseerd op eigen vermogen + 4× EBITDA.
👉 Indien voordeliger mag je ook een onafhankelijke waardering laten uitvoeren door een revisor of externe expert vóór eind 2026. Een tijdige en objectieve waardering voorkomt dat de fiscus later een hogere waarde oplegt.
4. Juridische en contractuele aandachtspunten
De invoering van de meerwaardebelasting vraagt niet alleen fiscale voorbereiding, maar ook juridische bijsturing.
Check zeker:
- Zijn je statuten en aandeelhoudersovereenkomsten nog up-to-date met deze nieuwe spelregels?
- Zijn exit-clausules en waarderingsmechanismen duidelijk gedefinieerd?
- Hoe worden earn-outs (variabele verkoopprijzen) fiscaal behandeld?
Bij earn-outs kan de fiscus een deel van de latere betalingen herkwalificeren als beroepsinkomen, met een veel hogere belasting tot gevolg. Een goede juridische aflijning voorkomt dit risico.
5. Strategisch voorbereiden: wat kun je nu al doen?
Wachten tot 2026 is geen optie. Door vandaag actie te ondernemen, kun je de impact beperken en strategische kansen benutten.
Concreet:
- Vraag fiscaal advies over investeringsstructuren: de belasting geldt enkel voor natuurlijke personen.
- Laat vóór eind 2026 een onafhankelijke waardering uitvoeren om je referentiewaarde vast te leggen.
- Simuleer de fiscale impact van een toekomstige verkoop of herstructurering.
- Optimaliseer je aandeelhoudersstructuur of bekijk alternatieven zoals een holding of maatschap.
- Herbekijk je statuten en overeenkomsten op vlak van overdracht en exit.
6. Wat betekent dit voor jouw onderneming?
De invoering van de meerwaardebelasting heeft verstrekkende gevolgen voor ondernemers, aandeelhouders en familiale structuren. Ze raakt zowel je fiscale planning als je juridische fundamenten.
Bij Buttonwood geloven we dat een doordachte voorbereiding het verschil maakt. Onze experten in corporate finance, juridische structurering en vermogensplanning helpen je:
- en je bedrijf strategisch klaar te maken voor de nieuwe fiscale realiteit.
- je referentiewaarde correct vast te leggen,
- je aandeelhoudersafspraken te optimaliseren,
📞 Plan een gesprek met ons team om je situatie te laten analyseren en tijdig de juiste stappen te zetten, vóór 31 december 2025.